道瓊成分股七年來最大更改,百年巨頭公司被替換!!

道瓊工業指數正在進行大規模調整,以平衡蘋果公司8/31分拆股票所帶來的影響,因為道瓊指數的計算方式是採用「價格加權」的方式計算

也就是說蘋果分拆股票後,蘋果的股價也會相應降低,導致道瓊科技股的權重從原本27.6%壓低至20.3%,所以此次總共替換三檔道瓊成分股,當中包含一檔雲端產業類股

道瓊工業指數是什麼?

要知道一個國家的股市目前狀況,通常會看大盤指數,以台灣而言就是看台灣加權指數,目前穩穩突破12,000點。但是在美國有不同的交易所也有不同的加權指數,當中道瓊指數是成立最久的

道瓊工業指數 (DJIA)是歷史上最久的股價指數,成立於1896年至今已有百年歷史,不過道瓊指數僅由紐約交易所中選出30檔主要產業公司的股票組成,當中產業涵蓋工業、資訊、科技、醫療、服務和金融等等

挑選原則並不是市值前30大公司或者獲利前30大公司那麼單純,而是市場上有代表性能影響世界發展的公司,這30檔公司也有可能會變動,但是變動機會比較少

遭替換哪三家公司

本次遭替換的分別是最大石油公司艾克索美孚Exxon Mobil、製藥廠輝瑞Pfizer與國防承包商雷神公司Raytheon,這三家公司分別從事什麼業務快速讓大家了解

艾克索美孚石油公司(美股代號XOM)

XOM

●市值: 172.85B
●Beta值:1.35
●本益比: 24.35
●EPS:1.68

艾克索美孚石油公司EXXON MOBIL CORP成立於1870年總部設在德州歐文,全球最大的一體化能源及石化公司之一,世界最大的非政府石油天然氣生產商,經營項目包括:石油及天然氣的探勘與生產、發電、煤礦及其他礦物等項目

亦製造與行銷燃料、潤滑劑及化學品。從事原油和天然氣勘探和開採,石油產品製造,原油、天然氣產品運輸和銷售業務。是石油化工商品製造商和銷售商,此外還從事發電設備業務

輝瑞製藥公司(美股代號PFE)

PFE

●市值: 213.44B
●Beta值:0.73
●本益比: 15.21
●EPS:2.53

輝瑞製藥公司PFIZER INC成立於1849年總部設在紐約州的紐約,全球化學生物製藥公司,研發、生產和銷售人畜處方藥物的跨國製藥公司。產品包括:藥品、疫苗、醫療器材及消費性醫療保健產品

涉足醫藥保健和動物保健兩個主要業務領域,同時還經營藥物膠囊生產、合同外包生產以及製藥化工原料等業務。暢銷產品包括降膽固醇藥立普妥、口服抗真菌藥大扶康、抗生素希舒美,以及治陽痿藥萬艾可等

國防承包商雷神公司(美股代號RTX)

RTX

●市值: 93.111B
●Beta值:1.24
●本益比:20.92
●EPS: 6.41

雷神科技公司Raytheon Technologies Corporation,於2020年4月由聯合技術公司(United Technologies Corp美股代號UTX)和雷神(Raytheon Co美股代號RTN)合併後,成為僅次於洛克希德·馬丁公司的美國第2大國防公司

為多元化製造企業,提供科技產品與支援服務予全球航太與建築業,提供用於大廈系統和航天工業的高技術產品和服務。對於國防方面提供感應、效果、指揮、控制、通訊與情報系統及任務支援服務等領域的電子產品、任務系統整合及其他服務

新增哪三家公司

此次新增三家公司分別為雲端軟體服務商Salesforce、製藥廠安進Amgen,以及工業與航太集團漢威聯合Honeywell International入列,會針對一些財務數據做更進一步介紹

雲端軟體服務商Salesforce(美股代號CRM)

●市值: 194.661B
●Beta值:1.07
●本益比:73.53
●EPS: 0.15

Salesforce為線上客戶關係管理軟體公司,提供顧客關係管理和商業應用服務,是企業雲計算和社交企業解決方案的領先供應商,提供客戶關係管理服務予全球各地的企業

替客戶與開發者提供建立與執行業務應用程式的科技平台。客戶可透過使用salesforce.com來管理顧客、銷售及營運資料。提供全球範圍內各行業的客戶關係管理系統(CRM)

從財務數據來看毛利率維持不錯持續在74%左右,但是公司推廣業務跟營運成本扣除下來後淨利潤讓人擔心,公司尚未找到明確的營利模式,還在擴張業務燒錢中

製藥廠安進Amgen(美股代號AMGN)

●市值:145.381B
●Beta值:0.93
●本益比: 20.28
●EPS: 12.24

Amgen成立於1980年總部位於加州,全球最大生物科技研究公司。從事探索、開發、製造及行銷重症藥物的獨立生技醫藥公司

主要涉足的領域有人類基因組、癌症、神經科學和小分子化學等。研究項目分為四大類:腫瘤學;癌症;神經學和造血的研究,公司產品主要提供給醫療服務業者,包括診所、醫院、及藥品分銷商等

毛利率維持在80%以上,淨利潤這兩年都維持在30%以上是很好的表現,製藥業通常需要不斷研發才能持續有獲利,這點需要特別留意

漢威聯合(美股代號HON)

●市值: 115.464B
●Beta值:1.05
●本益比: 20.22
●EPS: 8.14

漢威聯合成立於1920年總部位於紐澤西州,是一家全球多元化技術與製造的跨國公司,亦為安控產品領導品牌,提供航太產品與服務、電子及先進材料、精煉與石化產品處理技術

其業務上分為四個部門:航天及航空自控、住宅與建築技術、性能材料與技術部門、安全和生產力解決方案。可見業務範圍非常廣闊

漢威聯合是目前三家新近成分股中財報數據表現最穩定的,因為是製造業所以毛利率大概30多%,公司營運成本控管維持不錯,獲利都穩定在16%

結論分享

此次道瓊成分股更改主要是蘋果拆股後影響道瓊指數用「價格加權」的計算方式,在2011年還是全球最大公司的艾克索美孚石油公司,成為道瓊成分股將近100年的時間將要在8/31移除

可見就算再厲害再巨大的公司都有可能隨著時代的潮流而有所改變,尤其現在環保跟綠能意識抬頭,加上疫情衝擊讓傳統石化產業股價尚未反彈

就短線上來看替換後會連帶讓追蹤道瓊工業指數的ETF也要調整持股內容
●短線遭移除公司股價可能下跌
●短線新加入公司股價可能上漲
●投資長期依舊要看公司基本面
●目前指數在歷史相對高位須留意

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