美股Kroger受巴菲特青睞投資,美國最大連鎖超市的魅力

2020年二月最受關注的就是巴菲特的公司波克夏公布了13F報告,當中在去年第四季主要減碼了蘋果和美國銀行的持股,另外也加碼了通用汽車,這跟目前主流投資思維去追電動車有所不同

除了這個之外還新增美國最大連鎖超市Kroger(美股代號KR)5.49億美元股票。消息傳出後,Kroger股價盤後一度上漲3.9%。就讓我們來了解Kroger到底是一家怎麼樣的公司吧

Kroger公司介紹

Kroger創立於1883年,總部位於俄亥俄州,全職雇員449,000人,是美國最大的連鎖超市運營商,也是僅次於沃爾瑪的第二大零售集團公司

也是美國最大的食品零售業之一,經營超市及便利商店,亦為旗下通路製造及加工部份銷售食品,從以經營小型雜貨店為主發展到經營超級市場的規模,在美國擁有兩千餘家大型超級商場

另外Kroger也因應現在素食肉的潮流,推出了自有品牌Simple Truth Emerge,透過植物性蛋白質的萃取產生類似漢堡肉的口感,並且預計研發50多種植物性食品,Simple Truth品牌去年的銷售額已經超過23億美元

Kroger公司財報

針對The Kroger Co (美股代號KR)的財報會分成損益表、資產負債表、現金流量表依序說明,圖表中的數字單位都是以美金千元為單位,需特別留意

損益表

從營收來看Kroger 2019年的營收約為1,212億美元,相比2018年有些許下滑。主要的原因是Kroger在2018年以21億美元的價格向英國加油站運營商EG Group出售其762家便利店

所以2019年其實是少了762家便利店的營收,從損益表來看收益成本跟營運成本都有降低,而獲利是比2018年來的高的,就數字面來看是好的

資產負債表

從財報來看,零售業傾向是個重負債的行業,Kroger的流動比例為0.77而沃爾瑪為0.79,從負債比例來看Kroger是79.45%而沃爾瑪為65.52%。所以我們可以解讀在短期負債上Kroger維持得比較好,但是長期資產負債來看沃爾瑪表現較佳

現金流量表

因為2019年的淨收益提升許多,加上出售大部分便利店的業務導致其他營運的資金增加許多,所以自由現金流大幅度成長。對於未來營運有不錯的籌碼可以規畫擴大賺錢的業務

Kroger公司股價

股價從年初的26.86,因為波克夏公布了13F報告大量購買了Kroger股票,導致股票上漲到現在30.31。要知道Kroger股價曾經也到42.46,現在受到巴菲特的青睞,能否持續上漲值得關注

目前市值: 24.27B
追蹤本益比: 15.36
預計EPS: 1.97
ROE: 18.50%

Kroger公司現況

該公司正在對其業務進行精簡以提高其效率,Kroger在2019年減少了整個業務的管理職位數量。雖然在2019年發布了8000萬美元的遣散費,但其戰略將有助於實現削減10億美元成本的目標

此外Kroger正在增加其出售的自有品牌商品的數量。2019年Q3推出了231種自有品牌的新產品,根據結果這些新產品引起了客戶的共鳴。與2018年Q3相比品牌銷售額增長了3.4%。公司的品牌可以為企業提供更高的利潤,從而提高其盈利能力

Kroger 也持續況大網路購物配送的地理覆蓋範圍,以便當前在實體店購物的96%的客戶能在線訂購產品以進行收集或交付。這可以增強其在快速增長的在線零售領域的競爭地位

結論分享

依照波特夏13F的報告來看,平均購買Kroger股價為26.57,而現在為30.31約上漲14.07%。因為股價相對便宜對於一般小資族比較好入手

尤其巴菲特是以長期持有的角度來衡量一間公司的發展,而Kroger在美國也有一定的規模,也持續併購一些潛力不錯的公司,像是以2億美元收購Home Chef

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2 thoughts on “美股Kroger受巴菲特青睞投資,美國最大連鎖超市的魅力

  • 2020 年 7 月 10 日 at 10:10
    Permalink

    我以前有查到KOG FRA,這個也是kroger 的股票嗎?跟KR有什麼不一樣?

    Reply
    • 2020 年 7 月 10 日 at 14:09
      Permalink

      這我不確定,但可能是在不同國家上市,你可以看交易幣別來判斷。像是CCL是在美國在上,CCL.L是在歐洲上市。或者就像台積電也可以在美國交易市場投資一樣

      Reply

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