中信中國高股息00882可以買嗎?高股息不能只看殖利率

台灣的股票市場一直對於高股息有某種熱潮,像是元大高股息(0056)、富邦台灣優質高息(00730)、國泰股利精選30(00701)、國泰永續高股息ETF(00878)。而現在又多了一檔中信中國高股息(00882)

中信中國高股息ETF(00882)主打7%高配息,首日掛牌以15元低價容易入手,溢價飆破3%,成交量超過7.2萬張。也突破中信投信ETF募集最高紀錄

中信中國高股息00882特色

00882的ETF主要是追蹤恒生中國高股息率指數,指數成分股為香港掛牌之中國企業,主要涵蓋中國大型地產、金融、工業及能源等產業,另外追蹤指數因應投資ESG需要,剔除博弈和菸草業,是特別設計的指數

因為是高股息所以持有公司偏向傳統產業,像是我們熟知的中國科技公司阿里巴巴、騰訊、美團等公司都不在其中,如果想要追求股價成長賺取資本利得,00882或許不是首要選擇標的

圖片來源:中國信託投信

00882基本介紹

看準台灣對於高股息一直都有市場,這次針對香港掛牌之中國企業所設計的高股息ETF,看來非常成功。但為什麼是香港掛牌的中國企業呢?

主要是中國有部分公司會在大陸和香港兩地掛牌,在大陸掛牌稱為A股,在香港掛牌稱為H股。以中國銀行為例,因為大陸股市主要追求資本利得,所以中國銀行在A股的殖利率約1%多,但是在香港H股的殖利率在2020年有8%多

這也是00882持有的公司,是以香港掛牌的中國企業為主,來看下圖基本資訊

選股標準
1.選股範疇:恒生綜合指數成分股中的中國企業
2.剔除外國公司,合訂證券及同股不同權公司
3.市值要求:恒生綜合指數成分股中的大盤股及中盤股

而00882所追蹤的指數成分股每年檢討一次,數據截止日為每年三月底,根據指數編算細則會涉及選股範疇中股票的波動率、股息率的更新,並於該年度六月份第一個星期五之次一營業日調整成分股

圖片來源:中國信託投信

00882持股公司

由50檔掛牌於香港交易所之成分證券組成,旨在反映香港上市擁有高股息的中國企業之整體表現,中國企業指於香港上市且50%以上的銷售收入來自中國內地

來看00883這檔ETF的持股組成(建議至少看一下前十大持股),看主要公司是否是自己熟悉的公司

如果對於中國企業沒特別研究的話,應該只對於賣珠寶的周大福比較有印象,其餘都是偏向地產、金融、工業及能源等產業,如果我們單看00882所追蹤的恒生中國高股息率指數

近五年的含息總報酬為56.06%,不含息則為17.33%。如果我們拿追蹤S&P500指數的ETF VOO來看,VOO近五年的總報酬則是117%。如果對於股息不是特別執著,當中的落差利馬比較出來

圖片來源:中國信託投信

00882可以買嗎

在投資中沒有絕對的對錯,Sam這邊會列出以下三點,供大家思考是否要投資00882

是否出現明顯折溢價

因為首日掛牌投資人非常踴躍,導致00882出現折溢價超過3.%,可以想成是該商品變得更貴。假設一個商品原本是賣100元,現在貴了3%等於要賣103元,那你願意買嗎?

一般合理的折溢價幅度應該在-1%~1%之間,投資人可以到中國信託投信去查詢ETF的即時折溢價,網址: http://www.ctbcinvestments.com/Product/ETFBusiness

是否了解持股公司

既然00882標榜高股息,代表投資人應該是要長期持有才能持續享受高股息的報酬,通常稱之為存股。但是很多人一遇到股市修正,就會把"存股"兩個字拋諸腦後,認賠拋售?

這是為什麼呢?因為他們根本不了解自己在投資什麼?自然遇到股價下跌就會開始有很多負面的聲音,告訴他們應該要賣出持股。當你了解你所投資的公司營運上沒受到影響,公司獲利還持續增加,只是整體環境因素導致股市下跌,那反而是加碼的好時機

高股息不等於高報酬

舉台灣最知名的元大台灣50(0050)和元大高股息(0056),有很多統計的數據顯示,包含配息的總報酬,基本上都是0050的總報酬優於0056

這是為什麼?因為高股息等於是把公司的左手口袋的錢,移到右手口袋給到投資人,發完股息後股價就會跟著除息,對於公司未來的營運發展完全沒幫助

所以美股很多科技的大公司,像是谷歌、臉書、亞馬遜都沒有在配發股息,因為公司寧願把賺到的獲利來擴大公司規模,讓公司營收能更高,自然市場就會給予更高的股價,所以不要一看到高股息這三個字就覺得非投資不可,投資前還是要冷靜思考

最後在投資ETF前主要還是要看以下三個部分
總管理費:目前00882的保管費+經理費是0.63%,相較元大高股息(0056)高出不少
ETF規模:規模越大,代表投資的人越多,ETF發行會越穩定不致於下市
成交量:成交量越大代表買賣流通速度比較快

Sam主要是投資美股市場,如果想要了解美股有哪些ETF可以投資,歡迎參加ETF一周新手挑戰,每天會寄一封郵件給你持續一周,到最後一天就可以組建一個投資組合

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