ESG永續ETF有哪些?ESG是股價上漲保證嗎?

2020 年 8 月 20 日 Sam

近年來被動投資ETF越來越受到歡迎，主要原因是操作邏輯跟股票一樣，可以在股市開盤時自由買賣。管理費確比傳統基金便宜許多，又可以達到追蹤特定指數的需求

目前全世界有超過7,000多檔ETF的選擇，台灣目前則有200多檔。最近國泰永續高股息ETF基金（00878）掀起熱潮，到底什麼是ESG?ESG相關的ETF有哪些?文章中告訴你

內容目錄

什麼是ESG

ESG方別是三個英文單字的縮寫Environmental, Social, Governance，代表個「環境、社會、公司治理」，源自聯合國全球契約計劃於2004年首次提出了ESG這個名詞和概念

ESG代表企業的社會責任，當公司在創造利潤的同時，還要承擔對於經濟繁榮、社會公益及環境永續有一定程度的貢獻

目前ESG並沒有一個明確的標準，主要針對「環境、社會、公司治理」三大方面來檢視一家企業是否有盡到社會責任

大多數來說有規模有獲利的公司有比較多資源能做到ESG企業的社會責任，ESG是一個指標，但並不代表公司未來營運能持續獲利的保證

項目	檢視內容
Environmental環境	溫室氣體排放、能源管理、燃料管理、汙水處理、生物多樣化影響、產品包裝、廢棄物處理等
Social社會	社區關係、勞工權益、公正披露標示、客戶數據隱私、薪酬福利、員工健康、工作風險等
Governance公司治理	商業道德、報告審計、供應鏈管理、系統風險、公共安全、壟斷競爭等

台灣有哪些ESG相關ETF

臺灣指數公司與FTSE Russell有共同合編「FTSE4Good臺灣指數公司臺灣永續指數」(簡稱臺灣永續指數)，分別定義出ESG可量化的指標

這次針對台灣上市的三檔ESG ETF來做比較，分別是國泰永續高股息（00878）、富邦公司治理（00692）和元大台灣ESG永續（00850），這三檔ETF選股的方式會有所不同

國泰台灣ESG永續高股息（00878）

選股標準:

成分股以MSCI臺灣指數為基本選樣範圍，篩選MSCI ESG評級為BB(含)以上且MSCI ESG爭議分數達3分(含)以上之個股

依調整後股息殖利率排序取前30檔，並以調整後股息殖利率作為權重分配之標準，以捕捉台灣兼具永續與高息兩大特徵之企業的績效表現

富邦公司治理（00692）

選股標準:

臺灣公司治理100指數是由臺灣證交所編製之指數，該指數是以在臺灣證交所上市的普通股為採樣母體公司

加上上市公司最近1年公司治理評鑑結果前20%作為成分股主要篩選條件，並納入流動性、財務指標等條件篩選100檔成分股

元大台灣ESG永續（00850）

選股標準:

追蹤臺灣永續指數之績效表現，臺灣永續指數由臺灣證券交易所與英國富時指數編制公司合作編制，成分股是由上市股票中評選出致力於ESG發展

以永續經營為目標、並符合篩選條件的上市股票，投資於臺灣永續指數成分股票不低於 80%

台灣ESG永續ETF圖表比較

台灣主要的ESG ETF除了富邦公司治理成立比較久，其餘國泰跟元大都是剛成立，也尚未有配息紀錄可以查詢

ETF代號	00878	00692	00850
中文名稱	國泰台灣ESG永續高股息	富邦公司治理	元大台灣ESG永續
保管費	0.035%	0.035%	0.035%
經理費	50億元以下：0.30% 超過50億：0.25%	0.15%	20億以下：0.45% 超過20億~50億：0.35% 超過50億：0.30%
成立時間	2020/07/10	2017/05/04	2019/08/15
配息頻率	季配(1、4、7、10月)	半年配(6、10月)	年配(10月)
殖利率	尚未配息	1%(最近一次2020年6月)	尚未配息

在決定是否要投資哪一檔ETF時，主要還是看ETF所持有的公司明細，因為決定ETF的績效主要是看這些公司的營運和獲利表現為主，以下列出三檔ETF的前十大持股

00878	國泰ESG	00692	富邦公司治理	00850	元大ESG
股票	比例	股票	比例	股票	比例
1.南亞	3.50%	1.台積電	41.38%	1.台積電	35.92%
2.正新	3.18%	2.聯發科	4.18%	2.鴻海	5.31%
3.光寶科	3.83%	3.中華電	3.19%	3.聯發科	4.83%
4.聯電	3.74%	4.台塑化	2.91%	4.中華電	2.39%
5.仁寶	3.68%	5.國泰金	1.96%	5.台達電	2.38%
6.國巨	2.59%	6.台達電	1.95%	6.中信金	1.99%
7.聯強	2.74%	7.台塑	1.87%	7.南亞	1.98%
8.鴻準	2.73%	8.南亞	1.82%	8.國泰金	1.9%
9.英業達	3.70%	9.兆豐金	1.65%	9.玉山金	1.86%
10.華碩	4.42%	10.富邦金	1.60%	10.統一	1.86%

從前十大持股可以看出富邦跟元大持有台積電股票很大的比例，國泰反而沒持有任何台積電股份，這就是Sam一直強調的要了解自己的投資商品內容，不知道的商品不要亂投資

額外補充:

元大台灣ESG永續(00850)和最知名的元大台灣卓越(0050)，其實股價走勢相差不大，仔細看當中公司持股落差不大。主要是台灣規模大獲利穩定的公司其實選擇沒有美股多樣導致

美股有哪些ESG相關ETF

有在看Sam投資趨勢網站文章的朋友都知道Sam主要是投資美股為主，而美股有更多ESG相關的ETF可以選擇

ETF代號	SUSA	ESGD	NULG	ESGV
中文名稱	iShares MSCI美國ESG精選ETF	iShares ESG感知MSCI歐澳遠東ETF	Nuveen ESG大型成長股ETF	Vanguard ESG美股ETF
總管理費	0.25%	0.20%	0.35%	0.11%
ETF規模(百萬美元)	1,575M	2,639M	333M	1,800M
成交量(股)	53,128	331,421	49,452	142,323
成立時間	2005/01/24	2016/06/28	2016/12/13	2018/09/18
殖利率	1.37%	1.82%	無	1.25%

總管理費:通常Vanguard發行的ETF管理費都較低，可以看個人選擇
ETF規模:規模越大，代表投資的人越多，ETF發行會越穩定不致於下市
成交量:成交量越大代表買賣流通速度比較快
殖利率:殖利率跟股價高低有關，尤其當股價因為經濟因素突然下跌，殖利率有可能會變高

以上介紹的美股ESG的ETF大部分規模都是15億美元以上，成交量也不會太低，重點是美股ETF的總管理費通常會比台股ETF來的低

美股VS台股ESG ETF績效比較

ESG社會企業的概念不算推廣很久，尤其國泰台灣ESG永續高股息ETF是今年成立，等下比較的績效都是從2020年1月1日為基點

從下圖中可以看到台灣ESG的ETF表現最好的是富邦00692獲利有10.93%，元大00850獲利7.01%，國泰00878是今年7月10日成立可以忽略

而美股在年初遇到疫情熔斷後到現在，只有ESGD還在虧損-5.34%，而NULG已經獲利22.64%，其餘兩檔是將近10%獲利

主要原因為
1.ESGD投資區域為歐洲日本為主，受到疫情衝擊經濟持續疲軟
2.NULG因為投資成長股沒有配息，相對獲利也比教高
3.SUSA和ESGV主要成分股為美國市場，所以獲利相近

無論是投資台股市場或美股市場就端看個人的選擇，只要能掌握好風險，按照自己投資策略去進行並且長期持有，相信都會有不錯的收益，想要知道Sam為什麼投資美股可以看看此篇文章
1.美股和台股的差異介紹，全方位分析當中差別
 2.投資ETF之前必知資訊，先認識這三大ETF發行公司

結論分享

ETF偏向被動投資，基本上不用糾結選擇那些ETF類型，重點在於持有的時間。像是ESG類型或是追蹤指數就是隨著大盤趨勢操作

另外要了解當中持有的公司是否營業額能持續變多，獲利能持續增長，就歷史回顧整體股市短期會有波動，但是長期走勢都是上漲的

可以透過歷史回測來驗證，只要耐心持有最終都會有不錯的報酬。看完以上內容如果想要開始這些ETF建議步驟
1.註冊美股券商=>推薦firstrade
2.選擇想要投資的ETF
3.了解ETF的持股內容有哪些
4.看好價位掛單操作，安心睡覺
5.長期持有好的投資標的

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