派網Pionex期現套利,超高報酬的加密貨幣收租策略

一般人不敢投資加密貨幣主要的原因是有高風險高波動的特性,其實可以透過期現套利的方式有效降低風險參與加密貨幣的市場,此篇文章會介紹派網Pionex的期限套利如何運作,如何設定,當中需要留意的地方,即使是投資新手也能快速上手

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什麼是期現套利

期現套利是透過加密貨幣特有的”永續合約”和”資金費率”的機制,同時做多和做空加密貨幣來套利,透過這樣的套利方式,可以有效降低風險,又可以穩定收取利息,根據Pionex的回測數據期限套利可以獲得15~50%的年化報酬

實際看下圖紅框處的歷史年化,分別是22.03%和41.77%,再來可以到看套利收益的數據,加密貨幣市場是每8小時結算一次,全年無休

看到這邊相信還是有人會不太了解當中的運作方式,Sam會再進一步說明期現套利的收益方式是怎麼產生的,那就要先介紹什麼是永續合約和資金費率

永續合約

正常的期貨是買賣雙方透過簽訂合約,同意按指定的時間、價格與其他交易條件,交易指定數量的現貨

打個比方一間連鎖餐廳每天都會使用很多蔬菜,而餐廳擔心因為天災導致蔬菜的價格上漲,所以就跟產地的農夫溝通簽約一個固定的價格,對於農夫而言保障是他所種的蔬菜有人會收購

所以雙方約定3個月後用每斤30元的台幣收購,就算三個月後因為颱風導致蔬菜價格大漲,但是農夫依舊要賣給餐廳每斤30元。期貨合約等於要預測未來價格的走勢

上述的一般期貨合約都會有所謂的到期交割日,當交割日到期時,買賣雙方就會依照當時簽定的價格一手交錢一手交貨。但是加密貨幣的期貨合約,並不存在到期交割日,我們就稱為永續合約

也就是只要我們不賣出這個合約,它就會一直存在。通常加密貨幣市場是做多大於放空,有可能會出現永續合約的價格與現貨之間的價格落差越來越大,越多人看多就會出現永續合約的價格高於現貨的價格

為了防止價差太大,於是有了資金費率的費用,來調節兩者價格間落差的機制

資金費率

假設今天做多大於放空,那就代表永續合約的價格>現貨價格,這時候資金費率的設定為正數,做多者需要支付資金給放空者

相反的今天做空大於放空,那代表永續合約的價格<現貨價格,這時候資金費率的設定為負數,就是放空者需要支付資金給做多者

當期貨與現貨之間的價差越大時,資金費率的金額也會相對愈高,透過交易中的多數方需要支付費用給少數方,來減少兩者間的價差

期限套利收益方式

Pionex是採用幣安的交易系統,幣安的永續合約的資金基礎費率是每8小時收取一次0.01%的費用,按照市場實際做多和放空的金額調整

加密貨幣大多處於多頭的市場,所以大部分的時間都會是做多永續合約的人需要支付資金費率給放空者,期限套利的方式就是同時買進現貨的虛擬貨幣並放空相同數量的永續合約

因為同時買進現貨跟放空永續合約,這樣對沖的保護下本金不會因為價格波動而減少,同時又能收取放空所得到的資金費率

用一個假設的虛擬貨幣,山姆幣來舉例
現在我有1000 USDT進行期現套利,山姆幣一枚需要 500 USDT 時,期現套利操作如下

1.在現貨市場買入1枚山姆幣,花費500 USDT,同時放空1枚山姆幣(需要保證金 500 USDT)
2.假設當前的資金費率為 0.05% 且山姆幣價格還是為 500 USDT,那麼將可以收到永續合約放空倉位的資金費率, 1 * 500 * 0.05% = 0.25 USDT

假設費率維持不變在 0.05%,一天能夠收 3 次費率,一年能夠收取 0.25 * 3 * 365 = 273.75 USDT。我用1000 USDT,一年可以領到273.75 USDT的資金費率,年化報酬為 27.375%

期現套利的風險

期現套利的操作原理只要有研究人人都知道,那為什麼要選擇透過Pionex來操作期現套利,不要自己手動買現貨放空合約的方式來進行呢?

自動調倉機制

當加密貨幣的價格突然暴漲,可能會導致和合約爆倉,無法及時賣出現貨來平衡,Pionex會在距離爆倉價格的5%時進行調節,24小時由機器人來監控,確保倉位的平衡

放空多於做多

另一個需要留意的風險是當幣圈遇到崩盤,導致放空多於做多,資金費率變為負數,代表放空合約需要支付費率給做多者,這樣就會導致期現套利會出現虧損

美元匯率風險

這是台灣投資外國市場都會遇到的匯率風險,我們要投資加密貨幣需要把台幣換成 USDT 美元穩定幣,如果之後台幣走強美元走弱,就會有匯差損失。相反的如果美元走強就會是個利多

期現套利機器人設定

現在直接示範如何使用Pionex的APP來設定期現套利(電腦版邏輯一樣),建議初期投資主流的加密貨幣,像是比特幣(BTC)和乙太幣為主(ETH)

▼手機畫面點交易,選量化交易,在點要交易的幣種,圖片中是BTC/USDT

▼按創建機器

▼我們選期現套利,按創建

創建交易機器人

▼可以看到至少需要投入多少資金,當前的資金費率(要是正數才開單,按) 創建機器人

從圖片中可以看到此訂單至少需要投入65.78 USDT才可以開單,當下的資金費率為0.01%,預估180日的年化報酬為33.96%

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期現套利進階操作

Pionex期現套利的高級設定有兩個地方可以調整,第一個是槓桿,系統預設是2倍槓桿,這樣可以把投資的金額一邊做多一邊放空,加上有機器人能監控倉位不至於爆倉,建議維持2倍不變

因為Pionex是使用幣安券商系統,如果出現幣安券商系統API當機或其他不可抗拒的因素,有可能會導致監控倉位延遲,本金出現虧損。保守的投資人可以選擇調回1倍

第二個可以調整的地方是期貨差價控制%,系統設定是-0.1%,代表當永續合約的價格低於現貨價格 0.1% 時,機器人會暫停建立新的倉位,等到價格落差小於0.1%時才會重新開倉,建議投資新手維持原有設定即可

期現套利訂單查看

當訂單成立後,也讓機器人運轉一段時間後,就可以查看目前運作狀況,主要有套利利潤、浮動盈虧、累計費用、累計總利潤四個欄位

套利利潤: 賺取資金費率的利潤
浮動盈虧: 買入現貨和做空合約間的落差
累計費用: 交易手續費
累計總利潤: 以上三個欄位加總的數字

新手建議

想要投資加密貨幣一定要有短期虧損的心理準備,加密貨幣的價格波動有幣圈一天人間十年的名號,有以下幾點建議

1.新手不要投資來路不明的加密貨幣,先以BTC和ETH為主
2.開單前要確定資金費率為正,代表是做多要給放空費用,才會收到套利利潤
3.不要因為虧損就停止機器人,期現套利著重在套利利潤。除非市場嚴重看空,不然浮動盈虧只是一時的
4.開單時,期現價差大一點比較好,關閉訂單時,期現價差小一點比較好

開單後就是好好的持續放著,讓機器人能幫我們持續套利

可以查詢每天套利的金額

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*免責聲明:本文並非投資建議,所有交易皆存風險,請謹慎評估投資

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Sam

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