幣安合約交易教學,合約種類跟手續費講解介紹

幣安Binance是全球最大的加密貨幣交易所,也是加密貨幣交易量第一名的平台。在幣圈中合約是項投資工具,特色在於能使用槓桿,放大資金利用率,還能操作做空

本篇文章將介紹什麼是合約交易?跟現貨交易的差別,當中有甚麼需要注意的風險

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合約跟現貨交易的差別

現貨交易

現貨交易最好理解,就是買入實際的投資標的。假設你看好比特幣未來會上漲,那就買進比特幣的現貨。之後價格上漲你持有的現貨就有獲利,下跌就會虧損

反之如果你看壞比特幣未來的發展,認為價格之後會下跌,這時候你該怎麼辦?標準操作是先跟某單位借比特幣賣掉,等價格真的下跌後再買回比特幣還給某單位,賺取當中價差

這個操作的前提是你得找到願意先借你比特幣賣出的單位。通常遇到看壞價格的操作,幣圈就會使用到合約交易來放空

合約交易

合約交易在傳統的股票市場上稱為期貨,正常的期貨是買賣雙方透過簽訂合約,同意按指定的時間、價格與其他交易條件,交易指定數量的現貨

打個比方一間連鎖餐廳每天都會使用很多蔬菜,而餐廳擔心因為天災導致蔬菜的價格上漲,所以就跟產地的農夫溝通簽約一個固定的價格,對於農夫而言保障是他所種的蔬菜有人會收購

所以雙方約定3個月後用每斤30元的台幣收購,就算三個月後因為颱風導致蔬菜價格大漲,但是農夫依舊要賣給餐廳每斤30元。期貨合約等於要預測未來價格的走勢

永續合約

上述一般的期貨合約都會有所謂的到期交割日,當交割日到期時,買賣雙方就會依照當時簽定的價格一手交錢一手交貨。但是主流的加密貨幣的期貨合約,並不存在到期交割日,我們就稱為永續合約

也就是合約交易的永續合約,你等於是買入一個憑證,而不是持有現貨

●當你認為價格未來會上漲,可以 “做多” 永續合約
●當你認為價格未來會下跌,可以 “做空” 永續合約


合約操作的彈性是優於現貨交易的,但有句話是這樣說 「珍惜生命,遠離合約」,這是為什麼呢??

主要在於合約可以開槓桿,尤其幣圈的槓桿可以開到10倍、50倍,甚至有交易所可以開到125倍的槓桿

我以50倍的槓桿舉例,假設你的本金有100美元,開50倍的槓桿等於是可以用5,000美元來投資加密貨幣

也因為你開50倍槓桿的原因,當價格波動大於2%,你的本金就會被虧光,如果你沒有及時追加保證金到帳戶裡面的話,那系統就會自動幫你平倉,等於是本金歸零了

這也是建議新手不要使用合約的原因,當你的投資策略沒有紀律,幣圈的價格波動又特別大,開高倍數的槓桿等於是在賭博,賭博通常是十賭九輸

工具其實沒有好壞之分,就看人們如何去使用他。合約操作的彈性跟槓桿是非常方便的,重點在於你是否清楚當中的風險

合約有哪些種類

每間交易所提供的合約交易會有所不同,本篇文章介紹的幣安,畢竟是是全球最大的加密貨幣交易所,所提供的合約交易會比較全面,分別是U本位合約跟幣本位合約

U本位合約

以美元穩定幣為計價的合約,目前主流的穩定是為USDT、USDC、BUSD。假設在新聞看到,比特幣的價位在20,000,就是所謂的U本位

當你想要投資比特幣的U本位合約,你的帳戶必須要先持有美元穩定幣

幣本位合約

以你想要投資的加密貨幣為計價合約,如果你想要投資比特幣的幣本位合約,你的帳戶必須要先持有比特幣才可以投資

這對幣圈新手來說不太好懂,除了加密貨幣本身的數量外,還要考量幣價的波動。適合長期看好某種加密貨幣的投資人,才建議操作幣本位合約。新手要嘗試請先從U本位合約開始


當你知道U本位跟幣本位的差異後,還可以再細分成
●U本位永續合約
●U本位交割合約
●幣本位永續合約
●幣本位交割合約

交割合約

交割合約的邏輯就像是期貨,在文章第一段 “合約跟現貨交易的差別” 有說到買賣雙方會指定一個到期的交割日,買賣雙方在時間到期後,會依指定的價錢買賣

在幣安上的交割合約,有分成當季次季的合約,後面的數字0930和1230就是要交割的日期。主流都是使用永續合約為主

永續合約

不存在所謂的到期交割日,只要我們不賣出這個合約,它就會一直存在。通常加密貨幣市場是做多大於放空,有可能會出現永續合約的價格與現貨之間的價格落差越來越大,越多人看多就會出現永續合約的價格高於現貨的價格

為了防止價差太大,於是有了資金費率的費用,來調節兩者價格間落差的機制

資金費率

假設今天做多大於放空,那就代表永續合約的價格>現貨價格,這時候資金費率的設定為正數,做多者需要支付資金給放空者

相反的今天做空大於放空,那代表永續合約的價格<現貨價格,這時候資金費率的設定為負數,就是放空者需要支付資金給做多者

當期貨與現貨之間的價差越大時,資金費率的金額也會相對愈高,透過交易中的多數方需要支付費用給少數方,來減少兩者間的價差

資金費率說明

交易合約收取的費用

合約的手續費主要有資金費率跟交易手續費兩種

資金費率

資金費率在上段文章有說明設計的原理,當你在交易永續合約時可以在旁面看到資金費率的%數

幣安的資金費率是每8小時收一次,如上圖你看到的資金費率是0.0029%,表是做多方要付給做空方的%數

假設你投資1萬U做多比特幣,到倒計時歸零時,你需要支付10,000*0.0029%=0.29U 的費用

有三點注意事項
1.資金費率會根據行情隨時都在變動
2.當你在倒數計時前平倉,是不會被收取資金費率
3.幣安合約資金費率簡介請參考官方常見問題

交易手續費

合約交易手續費的計算比較複雜,會根據你是使用U本位、幣本位、Maker(掛單方)、Taker(吃單方)、是否使用BNB(幣安的平台幣)折抵有所不同。說個總結幣圈交易所的手續費會比傳統股市的手續費來的便宜

舉最多人的例子,你是使用USDT的U本位合約交易,Taker(吃單方)手續費最高是0.04%

在幣圈操作合約,只要看對方向,大部分一單都能有不錯的報酬,交易手續費的部分可以忽略不計,想看幣安官方手續費的完成資訊,請看此處

如何在幣安開單合約

想要在幣安開單合約,可以透過Sam連結註冊幣安的帳號,享最高20%手續費折抵

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在開單前你得先把帳戶的USDT劃轉到合約帳戶中(幣安根據不同的類別有分成不同的帳戶)

▼此處是用電腦的網頁版示範,登陸幣安帳號後,點衍生品,選擇U本位合約

▼選擇你要交易的加密貨幣,圖片是交易U本位的永續合約,BTCUSDT

▼同個畫面最右邊,可以看到開槓桿的倍數(圖片是5倍),輸入你要交易的金額,看要用市價或限價買入,點要做多或做空即可

在開槓桿的倍數旁有逐倉跟全倉可以選

全倉: 你合約帳戶的所有資金都會當作保證金,當你開高槓桿的訂單時,看錯方向有可能會賠光所有合約帳戶資金

逐倉: 只使用這個開單資金的金額單座保證金,假設你的合約帳戶有1,000USDT,你拿當中的100USDT開單。選擇逐倉會鎖定這100USDT當成保證金,如果遇到爆倉最多就虧掉100USD

對於投資新手來說,就是是使用逐倉來開單,有可能你會同時開很多張訂單,這樣可以確定你合約帳戶的資金不會因為單一個單子看錯,而賠掉所有帳戶的資金

投資合約會賠錢的主因

使用高槓桿

很多新手投資合約想要賺快錢,於是就開高槓桿的合約(50倍、100倍),假設你開100倍槓桿,等於漲1%你就賺了100%的報酬,以為可以馬上財富自由

殊不知當跌1%,你等於是把本金給虧光了,尤其幣圈上下的波動更大,很常發生多空雙巴的局面,除非你已經有穩定獲利的投資策略了,不然建議初期槓桿倍數在5倍以下

沒設置好止損

投資高手都會強調要如何控制風險,想要留在投資市場不在於你能賺多多錢,在於你能少虧多少錢。絕大部分離開投資市場不再投資的人,都是因為本金虧光光了

你有看到哪個投資有持續在賺錢的人,沒有繼續投資嗎?所以當你要下單的時候,要明確知道到哪個點位就要認錯止損出場,千萬不要有凹單的心理,設置好止損讓系統幫你紀律執行

總結分享

從2009年1月開創比特幣對等網絡開源用戶群節點和散列函數系統,從此第一個區塊鏈開始運行,到如今2021年加密貨幣可以使用支付系統交易,加密貨幣的交易所在美國上市,加密貨幣作為一個新形態的資產是值得花時間來研究投資,之後會陸續介紹更多關於幣圈的資訊

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