美股3M股價大跌6%,卻連續56年股息增長的秘密

最近武漢肺炎造成全世界展開防疫作戰,有關單位宣導出入各大場所要配戴口罩,導致民眾開始搶購口罩,剛好疫情爆發正逢華人春節假期,工廠跟物流也都休息,所以導致口罩暫時有短缺的現象

這時一般人會認為像醫療、製藥產業的股票應該會成長,而口罩概念股美股3M應該表現也會不錯,結果反而大跌到目前162,到底發生了什麼事情??等下分析告訴你

3M公司產品

3M(美股代號MMM)竟然能連續56年增加派發的股息,想必一定有其厲害之處。3M是一家美國製造業跨國公司,為道瓊工指數的組成股之一,擁有超過55,000種產品,包括研磨材料、膠帶、掛勾、電子材料、顯示產品、醫療產品以及清潔用品等

就一般社會大眾接觸到3M的產品大部分都是消費性產品,像是掛勾、膠帶、口罩、清潔用品等等。總共分為六大類

另外一個重要的業務,就是跨足企業端像是跨經營電子、電信、通信、交通、工業、汽車、航太、醫療等其他市場範疇

詳細銷售產品跟內容可以參考3M台灣官網https://www.3m.com.tw/3M/zh_TW/company-tw/

3M公司財報

針對3M的財報會分成三個部分損益表、資產債表、現金流量表依序說明,圖表中的數字單位都是以美金千元為單位,請特別留意

損益表

最近3M公布2019Q4的財報,相比2019年和2018年相比整體總收益出現下滑,而收益成本反而上升,導致最後經營收入或虧損下滑

而3M在美國以外的最大市場,像是亞太地區、歐洲、中東和非洲的銷售額皆有些微下滑需特別留意

資產負債表

3M宣布公司啟動轉型,包括新的全球運營模式和精簡的組織結構。所以進行了組織重組,將裁員約1,500個,涉及所有業務組,職能和地區。

預計在稅前基礎上,3M在2019年第四季度承擔了1.34億美元的重組費用。該公司預計年度稅前節省1.1億至1.2億美元,到2020年將節省4000萬至5000萬美元

所以2019年總負債提升,而非流動資產提高許多原因為轉投資導致,但是非流動資產短期難以便現所以當作參考即可,比較留意的是公司手上現金下滑到24.5億美元

現金流量表

因為剛剛所提的精簡組織和營運模式調整,讓營運現金流提升。連帶最後讓自由現金流提升到53.7億美元,可見調整方向可以實行,值得後續持續關注

參考資料3M公司財報https://reurl.cc/drYggg

3M公司股價

投資人都希望公司營收跟獲利是年年成長,但是3M公布了2019Q4財報後(就可以知道2019整年數據)表現稍遜於分析師預估目標,儘管武漢肺炎口罩需求大增,但是口罩其實只佔3M的產品一小部分而已

當財報公布後,3M股價大跌了6%左右,目前股價相對在於低點160.84,如果是長期的投資者現在是個可以觀察進場的時機

目前市值: 93.16B
追蹤本益比: 20.76
預計EPS: 7.8
ROE: 49.10%

3M公司現況

業績不佳主要是中國地區表現不好,尤其是中國經濟放緩對於汽車和電子行業「需求疲軟」導致其營收減少,又受到2020年初武漢肺炎影響導致股價表現不佳

從業務部門分類來看公司將其前五個業務部門調整為四個部分:安全和工業、運輸和電子、衛生保健、消費者。在組織結構上做出一系列調整

2020年目標

3M首次發布了2020年全年指導,預計每股收益在9.30美元至9.75美元之間,投資資本回報率在18%到21%之間。3M確實是具有護城河的品牌優勢與研發技術的好公司,就長期持有是個不錯的選擇

結論分享

3M產品線相當多元也有多種品牌可以選擇,除了針對消費者端也有企業用戶端服務。對於價值型投資人可以考慮投資,尤其該公司連續56年持續增加股息,是美股股息連續派發第一的公司

3M雖然受到營收放緩公司組織重組,但是在美國的銷售確是成長,可見跟各地區經濟放緩或多或少有關係,如果股價跌落160以下可以考慮進場

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*免責聲明:以上為個人看法並非投資建議,所有交易皆存風險,請謹慎評估投資

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7 thoughts on “美股3M股價大跌6%,卻連續56年股息增長的秘密

  • 2020 年 2 月 11 日 at 10:32
    Permalink

    美股的確是不錯的選擇!
    感謝版主用心分享!

    Reply
  • 2020 年 2 月 5 日 at 21:05
    Permalink

    確實口罩公司的情況是挺神奇的
    不過撇開這些,武漢肺炎的確大家都要多注意。

    Reply
  • 2020 年 2 月 3 日 at 16:36
    Permalink

    最近股市真的很不理想
    希望能趕快恢復正常

    Reply
  • 2020 年 2 月 3 日 at 14:15
    Permalink

    最近因為武漢台股受影響跌超多,對投資都怕怕,看到版主介紹,美股3M這是一種選擇呢!

    Reply
  • 2020 年 2 月 1 日 at 23:41
    Permalink

    想問作者用過etoro 的跟單功能嗎?推不推薦呢?

    Reply
    • 2020 年 2 月 3 日 at 14:14
      Permalink

      最近因為武漢台股受影響跌超多,對投資都怕怕,看到版主介紹,這是一種選擇呢

      Reply
  • 2020 年 2 月 1 日 at 15:20
    Permalink

    我有在買美股,可是都不清楚要買哪一佳公司的股票比較好
    只能保守的買指數型基金,謝謝版主的文章,提供我一個好選擇!

    Reply

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