巴菲特波克夏2020持股狀況,別人恐懼我該貪婪嗎

此篇文章是巴菲特2020Q1的持股狀況,想要索取目前巴菲特最新的持股清單,請點此處

最近投資者紛紛關注各大投資機構披露其13F季度報告,讓我們一般人可以了解這些大型的專業投資機構目前持有股票買賣的狀況,可以觀察在這次難得一見的疫情中知名投資者的操作

在知名的投資人中自然就會聯想到股神巴菲特,而這次股神巴菲特所職掌的波克夏公司2020年Q1是否有趁股市下跌抄底美股公司?而波克夏所持有的投資清單又有哪些?下面依序告訴你

什麼是13F報告

13F一般稱為 13Filings 或 SEC Form 13F。13F是一份季度報告,由管理著至少1億美元的大型機構投資人向美國證券交易委員會(SEC)披露其機構持有的美國股權,並提供有關資金實際購買或賣出那些持股內容

而想要了解各大型機構投資人的13F季度報告可以參考WhaleWisdom這個網站提供比較完整的13F 季度報告的內容,像是等下介紹的波克夏,或是著名的橋水基金、黑石、高盛等知名投行都可以查詢的到

波克夏前十大持股

波克夏2020年Q1目前披露的資料中只有買進兩檔股票,其餘大部分都是賣出甚至全部出清,前十大持股中大部分維持不變,蘋果依舊是占比第一

另外大家都知道波克夏偏愛金融股,雖然這次疫情對於航空跟旅遊受創最深,但是金融股其實也有不少的跌幅,波克夏減持了摩根大通和高盛的持股算是分批套利出場,逆向曾持了少部分美國合眾銀行比例

名稱 公司名稱 目前股數 金額占比 調整股數 購買平均價格
AAPL 蘋果 245,155,566 36.49% 不變 149.26
BAC 美國商業銀行 925,008,600 11.50% 不變 26.33
KO 可口可樂 400,000,000 10.36% 不變 22.58
AXP 美國運通 151,610,700 7.60% 不變 36.15
WFC 富國銀行 323,212,918 5.43% 不變 30.53
KHC 卡夫亨氏 325,634,818 4.72% 不變 70.58
MCO 穆迪公司 24,669,778 3.05% 不變 13.78
JPM 摩根大通 57,714,433 3.04% 賣出1,800,499 107.31
USB 美國合眾銀行 150,972,301 2.95% 買入18,512,683 未知
DVA DaVita 38,095,570 1.70% 賣出470,000 55.38

波克夏清倉的持股

有別於橋水基金無差別把所有銀行股全部出清,波克夏是清倉了四大航空的持股,外加各一檔保險和能源相關的公司。對於清倉航空股當時引起不少的討論,因為在疫情發生時波克夏逆勢加碼了達美航空的股票

在當時網路上許多人紛紛表示巴菲特展現別人恐懼我貪婪的行動,當時也在媒體公開說明不會賣出航空股,但是到五月初的股東大會時發生逆轉的劇情,巴菲特說出出清所有的航空股票

並坦白表示自己當時判斷有誤,因為疫情到底何時能有效得到控制並不確定,另外未來商務飛行的可能性是否有必要存在,是否會由視訊會議代替?諸多不確定的因素最後決定出清所有航空持股

名稱 公司名稱 出清股數
PSX Phillips 227,436
AAL 美國航空 41,909,000
UAL 聯合航空 22,157,608
LUV 西南航空 53,642,713
TRV 旅行者公司 312,379
DAL 達美航空 71,886,963

波克夏減持的持股

波克夏新增持了兩檔股票分別是之前十大持股中的USB(美國合眾銀行),另一檔為PNC(一家金融服務公司)。但是卻減持了15檔股票,當中最讓人注意的就是減少了84%高盛的股票,可見對於未來股市的發展仍傾向保守

下面介紹減持較多的9檔股票,其中的兩檔在十大持股中有重複,分別是JPM和DVA

名稱 公司名稱 目前股數 金額占比 賣出股數 購買平均價格
JPM 摩根大通 57,714,433 3.04% 1,800,499 107.31
DVA DaVita 38,095,570 1.70% 470,000 55.38
VRSN Verisign 12,815,613 1.35% 137,132 44.87
SIRI 天狼星衛星廣播 132,418,729 0.38% 3,857,000 4.47
TEVA 梯瓦製藥 42,789,295 0.22% 460,000 18.35
SYF Synchrony 20,128,000 0.19% 675,000 30.02
LBTYA Liberty Global 19,310,000 0.19% 481,000 38.69
GS 高盛 1,920,180 0.17% 10,084,571 195.73
LILA Liberty Latin America 2,630,792 0.02% 84,062 32.53

巴菲特給我們的學習

首先要知道巴菲特的波克夏公司掌管的資金高達上千億美元,有別於一般投資人或是投資基金,不是想買股票就買,想賣就賣當中的金額之大會連動到股市的漲跌

相對於風險的管控也是一樣,當股市崩盤一般人可以立即脫手,但是波克夏手握的股票數量可沒辦法立即出場。所以在思考的決策上絕對跟一般人在不同維度。不是看到危險才動作,而是分析到未來有不確定性就要開始資產配置

對於達美航空抄低又售出也是一樣的道理,當時疫情影響的狀況跟現在的形勢完全不同,沒有任何人能預料疫情會導致全世界都實施邊境管制導致全球交通停擺,所以任何知名的投資人都不會預測未來,只會針對當時的情況作出解讀

如果局勢有變當然隨時調整,所以作者非常佩服巴菲特能有改變決策的判斷力,並且在公開場合說明投資航空公司可能是錯誤的決定。我想這就是巴菲特之所以能走得長久的原因

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橋水基金2020最新持股狀況,給投資者最重要的警訊

就目前作者的投資操作方向
1.增加自己手頭上的現金部位到40%
2.首要是看資產負債表現良好的公司
3.未來產業的發展趨勢,像是科技、電商等產業
4.投資時一定是分批買入,不會一次全部進場
*免責聲明:以上為個人看法並非投資建議,所有交易皆存風險,請謹慎評估投資

結論分享

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8 thoughts on “巴菲特波克夏2020持股狀況,別人恐懼我該貪婪嗎

  • 2020 年 5 月 20 日 at 22:01
    Permalink

    感謝分享
    最近投股真的特別小心

    Reply
  • 2020 年 5 月 20 日 at 18:28
    Permalink

    看文分享決定去把巴菲特10持股的財報全部看過一遍!!

    Reply
  • 2020 年 5 月 19 日 at 16:54
    Permalink

    看完這後又獲得了好多新知識!謝謝版主用心寫的文章

    Reply
  • 2020 年 5 月 19 日 at 14:57
    Permalink

    感謝分享喔!,鉅細靡遺的解析有職業的等級喔!

    Reply
  • 2020 年 5 月 19 日 at 13:26
    Permalink

    但我在巴菲特宣布出清航空股後進場買達美
    原因為
    1.達美帳上現金很多
    2.美國目前有80%經濟體解除封鎖
    3.巴菲特出清消息有讓股價超跌

    會不會正確只能等待時間驗證了….

    Reply
  • 2020 年 5 月 19 日 at 12:03
    Permalink

    哇~謝謝你的整理!看了一目了然
    比去找各種不知哪裡來的新聞資料可靠多了XD
    會持續關注你的網站的!

    Reply
  • 2020 年 5 月 19 日 at 11:47
    Permalink

    我也是剛開始踏上美股投資之路
    版主的分享又增加了我的知識!
    謝謝你的細心分享。

    Reply

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